发布日期：2025-03-28 23:21 点击次数：94
2022年3月16日金石资源（603505）发布公告称：信达澳银基金张明烨、中原基金佟巍、兴全基金余喜洋、博时基金牟星海、国联安基金王栋、鹏华基金王云鹏、兴银答理陈亚龙、国寿安保基金张标、敦和资管陈俊源、中银资管蒲延杰、大成基金魏庆国、海通自营刘蕃昌 何粮宇 谢伟、东吴基金刘浩宇、进门财经钟嘉敏、西南证券(自营)李根林、盟国保障控股杨佳、彤源投资王烨华、财通自营朱乾栋、玖鹏钞票王平阳、东说念主寿钞票于理、成泉老本王雯珺、西部证券研发中心王鲜俐、拾贝投资郑晖、弘毅何帅、千合老本王亮 王路跖、南京证券顾诗园、广州金控钞票黄勇、正心谷老本施航、幻方量化徐程惠、汇丰晋信基金郑小兵、海川汇富曾正香、国海资管张溥钦、心仪钞票藏怡、合众钞票伍颖、正大资管陈元君、西部利得基金张昌平、中欧基金袁维德、盟国钞票田蓓、恒越基金陈凯茜、清和泉老本赵群翊、上海国理岳政、九泰基金余然、上投摩根基金薛晓敏、海螺创投陆陈伟、申九钞票欧阳沁春、广银答理阮铭于2022年3月3日调研我司喜爱夜蒲。
本次调研主要内容：问：包钢花式进展怎样样?本年瞻望达到什么情状?
工口游戏在线玩答：选矿花式：包钢金石的萤石精粉原有10万吨坐褥线，进行改造后照旧平素坐褥，居品在不绝销售，有的客户需要和别的品位好的粉掺着用，有的客户进程产线改造可顺利用，但沟通到后续咱们齐是私用的，是以目下没打算对其他下搭客户的坐褥线进行大限制改造。花式举座顺利鞭策，表现的是5年达到80万吨/年的产能开释，实际程度要比原策动快好多，具体年报中会表现。氟化工花式：目下处在前期的立项、安评、环评等审批，也在采购和预订联系开导。选矿产能开释和氟化工产能缔造之间可能存在1年驾驭的时代差。从锻真金不怕火居品品性角度，萤石到氢氟酸的旅途，已有一家股东单元在应用，居品品性方面问题不大。花式如果系数建成达产，将有30万吨氢氟酸产能策动，可能是目下全球最大的氢氟酸产能。
问：氟化工项权术产业园区叫什么,是践诺绿电化产业园吗?
答：选址定于包头达茂巴润工业园区氟化工基地花式。这个园区是政府奋发于于打造的零碳园区，与上海前景动力互助。园区可能基础身手缔造周期较长，是以前期还会使用传统电能。选拔此园区的主要考量是，公司也沟通到绿能这个地点，对畴昔终局居品销售特殊是出口有公正，亦然公司践行ESG的一个具体当作。
问：包钢花式为何只坐褥90%驾驭的较下品位萤石粉,是时刻够不上如故沟通成本?
答：咱们公司王董事长在2020年报中有相比详备的对于时刻的先容。包钢项权术模式，咱们称之为“选-矿一体化”，主如果应用了两个时刻，一是从伴生矿中提真金不怕火出萤石，但这个萤石先天的品位是相对较低的，如果单独对外售售价钱也不足咱们旧例的96%以上品位萤石精粉的价钱；二是将下品位萤石粉制成氢氟酸的时刻。这两个时刻同期应用，才略将这个资源的抽象运用、轮回经济剖析出最大的效益。选拔作念到90%驾驭的萤石粉，进程咱们对选矿回收率及化工的抽象成本的测算，是相对来说既经济合理又能在品性上称心咱们我方作念氢氟酸的需求。
问：新动力这块对全球萤石需求的增量公司如何判断?
答：公司作念了一些考虑，也和卑鄙厂家、考虑机构有一些基于实践的换取，抽象各条时刻旅途抽象考量，咱们相比招供“单吨六氟磷酸锂销耗3吨萤石粉”的考虑口径。目下，新动力车和六氟的增量，以及PVDF、光伏面板等卑鄙需求，市集有些公开的数据，提倡天下不错我方测算一下。现存贵府标明，在近十年内新动力将可能成为萤石的最大需求规模，有可能超过目下制冷剂对萤石的需求。是以，咱们对新动力规模对萤石的增量需求抱有信心。
问：公司觉得的“1吨六氟磷酸锂需要3吨萤石”,这个测算是偏乐不雅如故保守?
答：这是行业的平均水平。目下国内厂商在成本递次上差距如故相比大，因为时刻旅途不相似、居品品性各方面把控不同等原因。字据多方了解，行业内最低有单耗1吨六氟磷酸锂作念到使用0.8-0.9吨氢氟酸的，最高的单耗在2吨氢氟酸以上，是以咱们初步测算是取了平均水平，按1吨六氟磷酸锂用1.3吨氢氟酸考虑，而1吨氢氟酸通常要用2.2-2.3吨萤石精粉。临了推算用1吨六氟磷酸锂或者需用萤石是3吨。咱们我方六氟花式畴昔的用量，还要看一期投产后的具体情况，咱们但愿能在成本上递次的更好。
问：公司推出回购策动的沟通是什么?咱们看到回购效果十分高,照旧完成下限,之后是否还会连接回购?
答：公司回购最主要如故看好公司的畴昔，看好萤石行业的畴昔发展空间，咱们觉得目下股价是被低估的。本次回购策动是5000万到1个亿，摈弃3月9日照旧回购了近8500万。事实上，公司上市时净融资或者1.8亿，这几年现款分成、回购以及董事长个东说念主增抓照旧超过4亿，最主如果看好公司畴昔发展。另一方面公告的策动用途为股权激发，因为新的业务板块不绝引进好多高眉目的时刻和措置东说念主才，下一步如故要沟通股权激发策动。
问：萤石的入口问题?
答：萤石是我国的上风矿种，往时咱们一直是净出口国，然则2019年前后，咱们成了净入口国，国度环保和安全等各方面管控相比严格导致供给难有大的新增可能是要素之一。2020年和2021年上半年，入口相比多，然则2021年6月以后断崖式下降，咱们了解到主如果墨西哥萤石矿山坐褥抵拒素，以及疫情原因、入口质地问题等。但萤石总体而言我国事有上风的，咱们默契新动力的需求亦然一个全球的趋势，在这么的大布景下，萤石的供需应该放在全球来看。虽然，咱们会抓续关心国外资源，特殊是有无新增大的矿山投产的情况。
问：公司居品的主要销售阵势?是直销如故通过经销商?
答：销售模式这个问题也一直是投资者关心的问题。公司主要居品是酸级萤石精粉和高品位块矿。其中酸级萤石精粉主要用于卑鄙氟化工企业，这个基本上是以直销为主；高品位块矿，在南边地区，咱们大要有一半以上是直销给卑鄙钢厂等冶真金不怕火企业的，也有一部分通过经销商销售，朔方地区主如果内蒙古翔振公司的居品目下还需要通过经销商销售。另外，居品品性和价钱方面，朔方地区也不如南边地区，具体的咱们在客岁年报中有分类评释。
问：对磷化工副产的氟硅酸时刻如何看待?
答：天下关心的磷矿回收运用制作氟硅酸咱们觉得可抓续不雅察一段时代，目下看应是萤石制备氢氟酸的补充，这一块在国外的趋势看，或者不超过20%占比，这几年不才降。咱们也了解到目下国内或者有8-10万的氢氟酸产能来自于磷化工副产，远期考虑的可能有20多万吨产能。咱们的不雅点是，磷矿提氟是萤石制备氢氟酸的补充，不太可能系数取代从萤石中索要氟元素。况且目下时刻上也不是通盘的公司齐能作念到，有一定的不细目性。
问：公司对近期外部环境酿成的股价下降有何观念?
答：公司基本面莫得发生不利变化，况且跟着新项权术缔造和投产，发展空间会越来越大。不管是从周期复苏如故新动力需求带来的普遍成漫空间看，公司齐充满了信心，会按策动回购。在当下，咱们觉得最蹙迫的是作念好我方，原有矿山采取业务方面要降本增效，新型样要只争朝夕鞭策缔造，争取早日投产、早日产收效益，形成咱们的增长“第二弧线”。
金石资源主贸易务：专注于萤石矿的投资和开发,以及萤石居品的坐褥和销售
金石资源2021三季报领路，公司主营收入6.44亿元，同比上涨15.19%；归母净利润1.7亿元，同比上涨1.23%；扣非净利润1.71亿元，同比上涨11.3%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入2.27亿元，同比下降3.4%；单季度归母净利润6944.4万元，同比下降10.13%；单季度扣非净利润6973.37万元，同比下降7.39%；欠债率36.97%，投资收益-324.11万元，财务用度1405.32万元，毛利率51.77%。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增抓评级1家。
以下是详备的盈利预测信息：
融资融券数据领路该股近3个月融资净流出7395.05万，融资余额减少；融券净流出31.76万，融券余额减少。证券之星估值分析器用领路，金石资源（603505）好公司评级为4星，好价钱评级为3星，估值抽象评级为3.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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